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　　中国家纺锋芒毕露，龙头企业迎来开展关键。中国家纺现在处于规划驱动的生长时期，美国的经历标明在人均可支配收入在$1000-$5000，家纺消费处于快速增长时间。据预算，至2014年曾经，中国家纺仍会快速增长，未来5-10年职业增速17%左右。龙头企业将迎来开展关键，罗莱、富安娜和梦洁等公司有望以高于职业开展的增速完成成绩的快速增长。
　　群雄逐鹿，将迎来途径为王的年代。短期而言，规划扩张仍是竞赛的焦点，长时间来看，途径的布局、品牌的刻画将和供应链的办理成为决议未来谁将胜出的关键性要素。进入安稳开展阶段，职业商场集中度将进一步提高，将发生2-4家全国性的强势品牌。
　　富安娜内功修炼深沉，产能和出售网络扩张加快。下阶段公司战略会向规划扩张方面歪斜：在保有直营途径收入占比，未来2-3年公司经过每年新建300家加盟店肆，出售途径向二三线城市沉积。2010年末公司套件和被芯产能将到达280万和199万件，有望成为其时三咱们纺中生产能力最大的企业。
　　率先在西南布局，战略规划剑指全国。三咱们纺的生产基地多设于家纺的聚集地之处即东南方向，而中西部没有布局。富安娜在四川南充建造生产基地，一方面显现公司意识到掌控稀缺质料丝绸的重要性，另一方面也意味着公司在中西部的开辟力度加大。在东南部竞赛剧烈程度加大的景象下，在竞赛环境相对宽松的中西部抢占先机，不失为一手好棋。
　　作为规划抢先和战略明晰的区域家纺龙头，富安娜有望成为工业的终究胜出者之一，这是咱们中长时间看好公司的主要原因。猜测2010-2012年公司收入为10.16/13.64/17.08亿元，复合增长率分别为29.21%，净利润1.25/1.56/1.93亿元，复合增长率为29.17%，根本每股收益分别为0.93、1.16和1.44元。归纳PE和DCF两种估值成果，公司合理估值区间为37.19-45.20元，给予“增持”评级。